期货：豆粕2209周四暴跌，收3850(跌175)，总减仓7万余手，成交量暴增。前二十名资金流向：多头席位个别集中大幅减仓、其余分散调仓，整体持仓量大降；空头席位部分分散减仓，整体持仓量大降。美国通胀严重，鲍威尔称需加快加息步伐，美豆主力合约换月，短期仍偏弱。今日国内商品走势有所分化，前期大跌品种出现超跌反弹，豆粕早盘资金大幅减仓行情快速下跌、盘中一度逼近跌停；豆粕短期或延续承压弱势波动，注意美豆走势、市场预期变化及资金主动性。

策略分析：俄乌冲突问题推高能源和农产品价格，美联储为缓解通胀，6月加息75BP且7月仍可能超预期加息，商品整体承压但需注意短期节奏问题。供给方面，北美新作面积预增且优良率正常加速供需转宽松，5、6月份进口大豆到港量高位，加之国储大豆拍卖，国内大豆供应较为充足；但随着下游需求旺季到来及后续大豆到港量减少，预计7月后豆粕库存开始逐步去化。需求方面，短期油厂榨利有所走弱、开机率不及预期，能繁母猪存栏逐步走低。长期看生猪供应拐点已现，豆粕大周期需求逐步转弱，中长期行情偏向高位震荡回落格局。操作上参考：行情大幅拉涨后可以布局中线空单，超跌至重要支撑区可择机布局波段多单，震荡区间内择机减仓或对冲。

行情策略：豆粕2209短期或延续弱势波动，关注日间下探低点的支撑情况。短线操作：持空5%资金仓位、上破3880平仓，若行情上冲3900-3950区承压可考虑轻仓试空，若行情下探3770-3800区可考虑减空平空。波段操作：持空10%资金仓位，若行情上冲3950附近及上方可以考虑布局空单，回落3650-3750区可考虑平空减空。短线关键位：3810、3880。

市场消息：鲍威尔听证会称：持续加息是适当的，需加快加息步伐，不排除任何加息幅度，迄今为止最明确承认加息可能导致衰退。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，6月9日至当周，美国2021/2022市场年度大豆出口销售净增31.72万吨，市场预估为净增10-50万吨，较之前一周减少26%，较前四周均值下降16%。农业农村部数据显示，2021年7月开始，我国能繁母猪产能持续去化，从21年6月的4564万头，下降至22年4月的4177万头，累计降幅8.5%。多家机构展望显示，2022年年内拉尼娜持续概率超过50%。到2023年才逐步转为中性。